特朗普行情反转？65亿美元疯狂出逃美国股市

凡人

特朗普行情反转？65亿美元疯狂出逃美国股市


美国道琼斯指数历史性地站上2万点后遭遇回撤，美股来到十字路口，特朗普牛市的绮色魅影会幻灭吗？最新数据显示，63亿美元资金已经出逃，美股最近遭遇了4个月来最大资金流出规模。

特朗普财政刺激计划对股市的提振似乎已经被其激进的移民禁令抵消，北京时间1月30日，美国三大股指集体下跌，齐创2017年以来最大单日跌幅。自特朗普当选以来，美国股市大幅上涨。标普500指数和道指分别上涨7.25%和9.61%。疯狂的“特朗普行情”曾让很多人财富随之暴涨，现在似乎要结束了？

美股创2017年以来的最大跌幅

一时还是一世？

美银美林援引EPFR数据称，特朗普就任总统后的第一周里，63亿美元资金流出美国股市，为美国对冲基金和指数基金在四个月来最大单周赎回规模；欧股吸引2亿美元资金流入，10亿美元资金流入新兴市场，为3个月以来最大。

根据美银美林的报告，特朗普就任总统后的第一周，流入全球债市的资金规模为四个月里最大单周规模，达到86亿美元，其中15亿美元资金流入高收益债券资金，新兴市场债券基金资金净流出4亿美元。

据《华尔街日报》披露，交易所文件显示，一些华尔街大银行高管近期卖出了近1亿美元股票，超过2006年以来任何一年的同期水平。他们还出售了价值3.63亿美元的股票用于支付行使期权的成本和税款，几乎是截至大选日的一年中为该目的而售出股票规模的两倍。

残酷的是，现在不仅仅是银行家们在抛售，是所有人都在行动！根据美国证券交易委员会的交易报告，任何人拥有一家公司10%以上的证券就被称作是“局内人”（insiders），一般情况下，局内人需要在两日内递交交易报告。道琼斯集团旗下媒体Barron's查阅交易所文件后发现，网络安全公司Barracuda Networks、苹果公司、摩根史丹利、高盛和宝洁公司等都出现大规模“局内人”抛售。

报告的担忧

德意志银行最新的一份研报认为，全球经济回升势头将调头，交易策略应该买入derisking，也就是卖出股票。

德银欧洲股票策略师Sebastian Raedler表示，虽然全球增长势头触及六年最高水平，全球宏观意外指数更是升至45，创近七年最高，逼近峰值。这背后的主要推动力来自中国，正是经济的复苏支持了过去六个月资产价格的大幅回升。然而如今，中国经济增速在四季度放缓，全球宏观经济动能的向好势头可能转变，继而在未来数月拖累经济增长。

德银认为，全球经济再度陷入下行就意味着风险资产面临危险。“股市看起来很紧绷。过去十年，市场十之八九都会在接下来的月份下跌。上涨的概率非常低。”

大佬的发声

美国前财政部长萨默斯甚至认为，特朗普当选以来的股市上涨或许只是“食糖后的兴奋”，不会持续太久。

其实政策面还面临众多变数：

一是特朗普能否兑现减税、放松监管、基建投资等竞选承诺，还存在较大变数。特别是基建投资和放松监管，有可能在国会遭遇较大阻力；

二是特朗普政府的贸易政策走向，以及强势美元会否影响美国企业出口、进而影响跨国公司盈利等，目前还很难判断，这也为股市增添了不确定性；

三是未来美联储是否会加快加息节奏也是市场面临的一大不确定因素。投资者将密切关注美联储下一次货币政策例会以及美联储官员对加息时点的表述或暗示。